La Direction du Trésor et des Finances Extérieures (DTFE) a procédé, mardi, à deux opérations de placement des excédents de trésorerie pour un montant global de 6,1 milliards de dirhams (MMDH), confirmant la gestion active de la liquidité de l’État sur le marché monétaire.
Dans le détail, la première opération, réalisée avec prise en pension, a porté sur un volume de 5,65 MMDH, souscrit pour une durée d’une journée au taux moyen pondéré de 1,73%, a indiqué la DTFE dans un communiqué. Ce type de placement, adossé à des titres en garantie, permet au Trésor d’optimiser temporairement l’utilisation de ses excédents de liquidité tout en sécurisant les opérations.
Le second placement, effectué en blanc, s’est élevé à 450 millions de dirhams, également sur une échéance d’une journée, au taux de 2,25%. Ce différentiel de taux par rapport à l’opération en pension s’explique notamment par le caractère non gagé de ce type de transaction, généralement rémunéré à un niveau légèrement supérieur en contrepartie du risque porté par les intervenants.
Globalement, ces opérations illustrent la capacité du Trésor à adapter sa stratégie de gestion de trésorerie en fonction des conditions de liquidité du marché et de l’évolution des taux à court terme. Elles contribuent également à la fluidité du marché monétaire en permettant aux établissements financiers d’ajuster leurs positions de liquidité quotidiennes, dans un environnement marqué par une attention accrue portée à la gestion des équilibres financiers.
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