La Direction du Trésor et des Finances Extérieures a procédé, vendredi, à 2 opérations de placement d’excédents de trésorerie pour un montant global de 4,3 milliards de dirhams, dans le cadre de la gestion courante de la liquidité de l’État.
Selon un communiqué de la Direction, la première opération, d’un montant de 3,7 MMDH, a été réalisée avec prise en pension. Souscrite sur une maturité de 3 jours, elle s’est faite à un taux moyen pondéré de 2,01%, un niveau qui traduit les conditions observées sur le compartiment très court terme du marché monétaire.
Le second placement, effectué en blanc, porte sur 600 millions de dirhams. Il concerne également une durée de 3 jours, à un taux de 2,26%, précise la même source. L’écart de taux entre les 2 opérations peut s’expliquer par la nature des placements, le profil de risque associé, ainsi que par les conditions de demande et d’offre de liquidité au moment de la souscription.
Concrètement, ces placements permettent au Trésor de valoriser des excédents ponctuels au lieu de les laisser inactifs, tout en conservant une flexibilité élevée grâce à des maturités courtes. Ils s’inscrivent dans une logique d’optimisation des flux de trésorerie, en lien avec le calendrier des encaissements et des décaissements de l’État, et contribuent à une meilleure lisibilité de la gestion de la liquidité à court terme.
À travers ce type d’opérations, la DTFE ajuste régulièrement ses interventions pour accompagner l’équilibre du marché monétaire, tout en recherchant les conditions de rémunération les plus favorables sur des horizons très courts.
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